По итогам 2024 года инфляция в России составила 9,5%. Рост цен на товары и услуги заметен каждому жителю страны. Что делает Банк России, чтобы снизить инфляцию? Как долго будем жить с дорогими кредитами? Разобраться в этих вопросах нам помог управляющий Отделением Ульяновск Волго-Вятского главного управления Банка России Александр Куприянов.

- Александр Геннадьевич, для начала объясните простыми словами, что такое инфляция и как она рассчитывается.

- Инфляция – это устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги. Она рассчитывается Федеральной службой государственной статистики – Росстатом. Росстат наблюдает за ценами почти на 560 товаров и услуг, которые покупает среднестатистический человек или семья. Этот набор еще называют «потребительской корзиной». В нее входят продукты питания, непродовольственные товары и услуги. Изменение стоимости этой корзины за год и считается инфляцией. При этом в корзине какие-то товары и услуги могут подорожать больше, какие-то меньше, какие-то не измениться в цене или подешеветь. А показатель инфляции все эти изменения цен объединяет и показывает, как в среднем изменились цены в стране или в регионе.

Так, годовая инфляция и в России, и в Ульяновской области в январе 2025 года составила 10%.

- С официальной инфляцией и потребительской корзиной понятно. Но все мы ходим в магазины, и у каждого из нас собственные ощущения инфляции. Они намного превосходят официальный показатель в 10%. Почему так?

- Как я уже говорил, инфляция показывает средний прирост цен по большому набору товаров и услуг. Некоторые из них могут отсутствовать в потребительской корзине конкретной семьи или человека. Например, если человек ездит на общественном транспорте, то он может даже не задумываться о стоимости бензина. Вегетарианца не интересуют цены на мясо, а проживающего в своей квартире не беспокоит аренда жилья.

Из-за таких индивидуальных особенностей потребления личная инфляция может отличаться от официальной. Официальная инфляция отражает рост потребительских цен для типового, среднего домохозяйства. В ней «усредняется» личная инфляция многих домохозяйств. И если ваша личная инфляция оказалась выше официальной, это означает, что у кого-то другого личная инфляция окажется ниже.

Еще мы ощущаем инфляцию субъективно, когда видим изменения цен на отдельные товары или услуги в магазинах или сервисных организациях. Если дорожает товар или услуга, которые покупаем регулярно, мы можем думать, что так же растут цены на все остальное. И ощущаются эти изменения намного сильнее, чем подорожание других товаров. Также мы надолго запоминаем скачок цен на какой-то товар, а снижение можем не заметить. Например, те, кто не ест блюда из круп, не обратили внимание на то, что в регионе подешевела гречка.

Но если сверять нашу личную инфляцию и официальную, можно убедиться, что они движутся в одном направлении. Если официальная снижается, то и цены на товары и услуги в личной корзине тоже растут медленнее. А когда инфляция в стране длительное время устойчиво низкая, то и личная не может быть слишком высокой.

- Как Банк России может влиять на инфляцию?

- Нам важно не допустить разгона инфляции, чтобы защитить граждан от быстрого и значимого обесценения доходов и сбережений.

Банк России считает оптимальной инфляцию в целом по стране вблизи 4% в год и возвращает ее к этой цели с помощью мер денежно-кредитной политики. И главный инструмент — ключевая ставка.

Устанавливая ключевую ставку, Банк России влияет на инфляцию со стороны спроса. Как это происходит? При повышении ключевой ставки также увеличиваются процентные ставки по кредитам и депозитам. Вклады становятся выгоднее, и люди предпочитают больше сберегать и меньше тратить. Речь не идет про повседневные покупки, а скорее про те, которые можно отложить «на потом» – автомобиль, мебель, бытовая техника, ремонт квартиры, поездка за рубеж. В результате спрос на товары и услуги снижается, что ведет к замедлению роста цен. Но процесс этот не одномоментный, и чтобы он полной мере отразился на инфляции, требуется от трех до шести кварталов.

- Если говорить о банковских вкладах, насколько их динамика в Ульяновской области соответствует общероссийской тенденции? И востребованы ли сейчас кредиты?

- Ставки по депозитам в банках сейчас достаточно высокие, многие банки предлагают более 18% по годовому вкладу. Сроки депозитов с максимальными ставками увеличились, что дает возможность зафиксировать высокие проценты надолго. Это позволяет не только сохранить деньги от обесценивания, но и заработать. Ульяновцы это понимают: депозиты граждан на начало января 2025 года выросли на 23,2% за год и составили 265 млрд рублей.

Вместе с тем спрос на кредиты стал более сдержанным. Розничное кредитование в регионе в последние месяцы замедлялось, и на начало января 2025 года прирост портфеля в годовом выражении составил 6,8%. Для сравнения – год назад прирост составил 21,1%.

- Это можно объяснить как раз высокими ставками на кредиты? Как долго будет сохраняться такая ситуация?

- Да, ставки по кредитам сейчас высокие, но это не навсегда. По мере замедления инфляции и снижения ключевой ставки кредитные ставки тоже будут снижаться. По нашему прогнозу, денежно-кредитная политика Банка России позволит снизить инфляцию в стране к 4% в 2026 году и сохранить ее на этом уровне в дальнейшем.

Фото: Банк России